IPO周报：4企业过会，5企业终止审核_【增值税发票抵扣是什么意思【代办电话13434104765；QQ2188982664】】

在10月28日至11月3日这一周内，沪深北交易所各有四家拟上市企业获得通过，这是继2023年9月以来首次有四家企业同一天进行过会审查。

同时，在当周共有5家公司宣布终止IPO审核，其中有3家企业在过会后仍选择了撤单。这3家企业分别是新黎明科技股份有限公司（简称“新黎明”）、成都万创科技股份有限公司（简称“万创科技”）以及日日顺供应链科技股份有限公司（简称“日日顺”）。

另外两家终止审核的企业分别是上海如鲲新材料股份有限公司和上海龙创汽车设计股份有限公司(以下简称“龙创设计”)。

在经历分拆上市失败后，日日顺重新回归海尔智家(600690.SH)运营，其与海尔智家之间的关联交易以及业务独立性等问题曾遭到问询。同时，龙创设计面临的主要客户相对集中及对单一客户的重大依赖风险也是一个显著问题。

一天有四家企业通过审议。

11月1日，沪深两市及北交所在同一日各有企业在审核中获得通过，总共四家公司顺利过会。具体来看，申报在上海证券交易市场的公司有一家；申报在深圳证券交易市场的公司也有一家；申报北京证券交易所的企业有两家。

永杰新材料股份有限公司（简称“永杰新材”）申报沪市主板，并于2023年3月3日获得IPO申请受理。随后在该月进入问询阶段，经回复一轮问询后，在今年11月1日通过了审议会。

在问询过程中，上市委要求永杰新材解释其在报告期间内存货的规模、结构、周转率，并与行业内同类公司进行对比，以证明数据合理性。此外，还需要说明报告期末针对存货的减值准备是否足够。

与此同时，“永杰新材”的贸易商收入真实性再次引起监管部门的关注，并要求其解释和说明是否严格按照主要贸易商业务实际情况确认收入时间点。

申报深圳创业板的中船双瑞（洛阳）特种装备股份有限公司（下称“双瑞股份”），同样也在当天获得证监会批准。

该公司与关联交易及独立性问题受到上市委关注。根据申报材料，双瑞股份是在间接控股股东七二五所的研究室基础上组建而成。报告期内（2021年到2023年以及2024年上半年），公司向实际控制人中国船舶集团及其下属企业大量采购和销售物资，其中采购金额占营业成本的比例分别为：13.52%、14.08%、14.05%和10.33%，而销售收入占比则为12.65%、15.27%、17.10增值税发票抵扣是什么意思【代办电话13434104765；QQ2188982664】%和16.04%。此外，双瑞股份还与中国船舶集团下属企业存在合作研发的情况。

对此，在现场问询时，上市委要求双瑞股份解释，为何与实际控制人及其下属企业同时进行大量采购和销售的原因及合理性，相关产品定价是否公平合理。还关注研发体系是否健全，研发创新活动是否有依赖于实际控制人技术支持的情况；公司是否存在持续自主创新能力以及能否响应市场需求的能力。另外，上述关联交易是否影响公司的经营独立性，并询问为减少此类交易未来计划采取的具体措施。

双瑞股份预测，2024年营业收入将达到16.55亿元，比去年增长2.72%。虽然收入增长率相比2023年的20.59%，明显放缓，但公司产品的整体毛利率预计会上升约两个百分点，毛利润同比增长11.49%，这一增速超过了过去三年（2021至2023年）平均每年8.56%的毛利增长。

11月1日，在北交所有两家拟上市公司获得通过，分别是江苏天工科技股份有限公司（以下简称“天工股份”）和江苏林泰新材科技股份有限公司（以下简称“林泰新材”）。

其中，天工股份已经进行过一次上市申请，这次是在今年8月30日，但由于某些原因暂缓审议。在今年11月，该公司再次进行了第二次上会，并且最终获得了审批通过。

该公司的业绩两次被上市委关注。天工股份在期后出现收入下滑的情况，上市委要求该公司说明销量和收入下降趋势能否扭转，并解释是否存在可能对其持续经营能力产生重大不利影响的事项；还需进一步了解公司主要产品的下游市场需求及其市场空间，说明是否已采取有效措施减少对单一客户的依赖，并具备独立面向市场的业务获取能力。

林泰新材从上市申请获受理到通过审查仅用了不到5个月的时间。上市委员会对公司业绩增长的真实性和可持续性、市场潜力以及技术研发费用等问题提出了质疑和询问。

5家终止审核，3家过会后撤单

本周有五家企业宣布终止 IPO 申请，包括新黎明、万创科技和日日顺在内的三家公司都在等待审批一年以上才选择撤单。

日日顺在终止审核后，重返海尔智家。10月29日，日日顺的IPO申请终止审核。当增值税发票抵扣是什么意思【代办电话13434104765；QQ2188982664】日，海尔智家发布公告，宣布将日日顺上海、日日顺及其控股子公司纳入合并报表范围。

自2010年8月至2019年7月期间，日日顺作为海尔智家和海尔电器集团（股份代码：01169.HK）A股上市公司的合并报表范围内的子公司存在；其中，海尔电器集团又是海尔智家合并报表范围内的一家公司。直至2019年8月，日日顺从海尔智家出列。

海尔智家表示，此次关联交易的目的是为了达成战略目标，通过受托表决权的方式对日日顺进行控制，在家电业务的物流服务体系中形成统一公司、团队和目标，从而全面打通业务体系与物流体系之间的人、系统和数据接口。

在上次会议上审议时，上市委员会对日日顺的关联交易与独立性问题进行了询问。要求公司结合第三方同类业务交易定价情况、关联方与第三方同类业务的交易定价情况，分析说明并披露关联交易的公允性。 同时，上市委员会也要求日日顺详细阐述，在日常经营活动中是否严重依赖信息系统，并基于信息系统专项核查的情况来解释发行人的信息系统的开发和运维管理是否独立于海尔集团。

一位中介机构人员向第一财经记者表示，目前分拆上市并不容易，今年已经有诸多公司在尝试分拆时遇到了难题。

例如，深圳华强的子公司深圳华强电子网集团股份有限公司试图在深圳证券交易所创业板上市未果；东方精工宣布终止将旗下子公司苏州百胜动力机器股份有限公司分拆至创业板上市计划。同时，宝钢股份旗下的宝武碳业科技股份有限公司以及江西铜业控股的江西省江铜铜箔科技股份有限公司的IPO申请虽然均已被证监会审核通过，但最终都以撤单收场。

龙创设计的主要客户存在一定风险，尤其是前五大客户在其总收入中的比例较高。从2021年至2023年，该公司对这五家客户的销售收入占比分别为44.29%、43.99%和52.06%，显示了客户集中度的较高程度。

其中，2023年度，该公司的毛利中有超过50%来自VinFast。根据《监管规则适用指引——发行类第5号》，龙创设计对公司与VinFast的交易存在重大依赖。

由于公司海外客户持续扩展新客户逐步引入公司的VinFast收入和毛利润率可能会降低若未来与VinFast的合作出现重大不利变化例如VinFast车型研发需求显著减少或者其经营和财务状况恶化以及市场竞争加剧等情况则对公司业绩可能造成严重负面影响据龙创设计表示。

黄思瑜